Les tendances et prévisions des taux hypothécaires en 2023-2024
Comme de nombreux pays, le Canada connaît une augmentation généralisée des prix. Sur le plan international, les conséquences de la pandémie de coronavirus et de la guerre en Ukraine sont lourdes en matière financière. Le Canada est aussi concerné. Rien qu’en 2022, les taux hypothécaires sont passés de 0,25 % au début de l’année à 4,25 % en décembre. Le 25 janvier 2023, une révision à la hausse des mêmes indicateurs est décidée, poussant ainsi les taux hypothécaires canadiens à 4,5 %. Vous envisagez de prendre une hypothèque pour acheter un logement dans les semaines à venir et vous vous questionnez sur l’évolution des taux hypothécaires ? Découvrez avec votre courtier les tendances et prévisions des taux en 2023.
Le contexte de l’évolution des taux hypothécaires
Les Banques Centrales de plusieurs pays multiplient les mesures correctives depuis quelques mois. Pour enrayer les effets néfastes des crises successives secouant la planète, les premiers responsables de ces institutions monétaires prennent des décisions régulières pour stopper l’inflation. L’augmentation du taux directeur est l’une des mesures fortes adoptées.
Au Canada comme dans les pays membres de l’Union Européenne et aux États-Unis, cet indicateur est ainsi revu à la hausse régulièrement. Ces décisions sont prises, car les effets de deux crises planétaires majeures ont des répercussions sur la vie économique du pays. Sont notamment pointés comme la cause de cette inflation grandissante deux événements importants comme :
La pandémie de coronavirus
La pandémie de COVID-19 a un impact non négligeable sur l’économie d’une grande majorité des pays du monde. La propagation du coronavirus a entraîné une augmentation de la demande pour certaines denrées et marchandises, ainsi qu’une perturbation de la chaîne d’approvisionnement de nombreux produits. Les répercussions de la pandémie se sont manifestées à travers une hausse des prix pour de nombreux produits. Les marchandises les plus concernées par l’inflation sont en particulier celles liées à l’alimentation et à la santé. Même si les augmentations de prix ne sont pas uniformes, cette période d’inflation dépend également de facteurs subsidiaires tels que la disponibilité des produits, les coûts de production et les politiques gouvernementales.
La guerre en Ukraine
Même si l’économie ukrainienne représente une part relativement faible des échanges mondiaux, le conflit russo-ukrainien a également comme conséquence un dérèglement de certaines chaînes d’approvisionnement mondiales. Les coûts de certaines matières premières se sont ainsi envolés, surtout pour des produits provenant de la région. Cette perturbation du marché des matières premières a un impact sur les échanges mondiaux, d’où une augmentation généralisée des prix à l’échelle planétaire.
C’est dans l’optique d’endiguer cette augmentation globale des prix que les Banques Centrales décident d’augmenter leur taux directeur. Ce genre de décision a comme effet direct d’élever également le taux d’intérêt hypothécaire.
La situation aux États-Unis
L’augmentation des taux d’intérêt par la Réserve fédérale des États-Unis ou FED est régulière au cours des derniers mois. Au cours de sa première réunion de l’année 2023, une augmentation du taux d’un quart de point est ainsi annoncée. La décision d’élever le niveau des taux est prise pour la huitième fois aux États-Unis, ramenant l’indicateur à un niveau d’environ 4,50 % à 4,75 %.
La FED utilise les taux d’intérêt pour influencer l’offre et la demande de crédit, ce qui peut avoir un impact sur l’inflation et la croissance économique. Une hausse des taux d’intérêt peut inciter les consommateurs à épargner davantage et les entreprises à investir moins, ce qui peut réduire la demande pour les biens et services et ralentir la croissance économique. En même temps, une hausse des taux peut aider à contrôler l’inflation en rendant les emprunts plus coûteux.
La situation au Canada
La Banque du Canada est déterminée à poursuivre la stratégie mise en place pour freiner la vague d’augmentation des prix. L’objectif annoncé de l’institution monétaire est de maîtriser l’inflation dans une fourchette cible allant de 1 à 3 %. Les mesures concernent ainsi une série d’augmentation du taux directeur, initiée depuis le début de l’année 2022.
Les mesures appliquées donnent un signe d’amélioration de l’économie vers la fin de l’année, même si la situation est toujours loin de l’objectif escompté. La Banque du Canada estime en effet que les augmentations successives du taux directeur ont freiné la progression de l’inflation. Entre juin et décembre 2022, l’indicateur de l’augmentation des prix passe en effet de 8,1 % à 6,3 %.
Le premier responsable de la Banque du Canada adopte alors un ton optimiste au début de l’année 2023, au vu de ce ralentissement de l’inflation, même si le pourcentage visé est toujours loin d’être atteint. Pour le gouverneur Tim Macklem, un arrêt momentané de l’augmentation du taux directeur pourrait même être envisagé à condition que les prévisions de son institution soient atteintes dans les semaines qui viennent.
La prochaine réunion de la Banque du Canada est prévue le 8 mars. Un éventuel gel des taux pourrait donc être possible, mais il dépend surtout de l’évolution à la baisse ou non de l’inflation d’ici cette rencontre entre les membres de l’institution monétaire.
Le marché immobilier au Québec fin 2022
Les tendances des taux hypothécaires au Canada dépendent de l’évolution du taux directeur décidée par la Banque Centrale. Avec un niveau minimum ne dépassant pas 1 % début 2022, les taux hypothécaires ont augmenté en flèche au cours de l’année 2022, conformément à l’évolution du taux directeur. À la fin de l’année 2022, les taux hypothécaires fixes franchissent par exemple la barre des 4 % d’intérêt pour une hypothèque avec un terme de 5 ans.
Plutôt défavorables aux candidats à l’hypothèque, ces conditions de marché peuvent-elles avoir une incidence sur les achats immobiliers ? Vraisemblablement, car les acquéreurs paraissent en effet moins enclins à demander une hypothèque lorsque les taux hypothécaires sont à leur niveau le plus haut.
Quoi qu’il en soit, au Québec, le marché immobilier connaît un net ralentissement à la fin 2022, par rapport aux transactions effectuées un an auparavant. L’APCIQ ou l’Association professionnelle des courtiers immobiliers du Québec pointe ainsi dans la presse une baisse du nombre de ventes de logements résidentiels. Au mois de décembre 2022, l’organisme annonce 2 232 ventes seulement, par rapport aux 3 646 transactions réalisées à la même période un an plus tôt.
Cette situation est d’autant plus inattendue, alors que le prix médian des logements est en baisse. Les valeurs, d’une maison unifamiliale, d’une copropriété et d’un plex ont ainsi baissé respectivement de 3 %, de 1 % et de 6 % entre décembre 2021 et décembre 2022.
Qu’est-ce qu’il faut surveiller en 2023 ?
Suivre les tendances et les prévisions des taux hypothécaires pour l’année 2023 implique de s’informer régulièrement autour de plusieurs points importants. Même si aucun indice palpable ne laisse présager de la hausse ou de la baisse future du taux directeur, plusieurs facteurs clés sont à vérifier périodiquement, notamment :
La croissance économique
L’évolution de la demande de biens et services est un indicateur important traduisant la croissance économique canadienne. En surveillant les indicateurs concernant la demande de biens et services, vous avez la possibilité de connaître l’évolution de l’inflation sur le court terme. Lorsque la demande diminue, l’inflation est aussi assurée de freiner.
L’inflation
Même si aucune certitude n’est de mise au début de l’année 2023, si l’inflation chute en raison de la baisse de la demande de biens et services, la Banque du Canada peut revoir sa stratégie et opter pour une réduction du taux directeur. Si une telle situation se présente, les répercussions directes peuvent être une baisse des taux hypothécaires.
Les dates à retenir pour suivre les tendances hypothécaires
La Banque du Canada a publiquement présenté son calendrier de 8 dates pour statuer sur le taux directeur au cours de l’année 2023. Ces réunions sont généralement suivies d’une prise de mesure autour du taux directeur. Les tendances des taux hypothécaires pourraient donc connaître un changement après :
- le mercredi 25 janvier ;
- le mercredi 8 mars ;
- le mercredi 12 avril ;
- le mercredi 7 juin ;
- le mercredi 12 juillet ;
- le mercredi 6 septembre ;
- le mercredi 25 octobre ;
- le mercredi 6 décembre.
Les annonces de la Banque du Canada du 25 janvier 2023
Dans sa communication du début de l’année 2023, la Banque du Canada estime que l’inflation est en recul et devrait poursuivre sur cette tendance au cours des mois suivants. La période envisagée pour atteindre la cible de 2 % d’inflation se situe en 2024 selon l’institution monétaire, avec un passage au niveau des 3 % à la mi-2023. La Banque du Canada estime que le maintien du taux directeur à 4,5 % peut être décidé en mars si la situation de l’inflation correspond à ses perspectives. Le cas échéant, l’institution monétaire est aussi toujours résolue à relever le taux directeur si un ajustement est nécessaire afin d’atteindre la valeur cible de 2 % et pour maintenir la stabilité économique des Canadiens.
Les annonces de la Banque du Canada du 8 mars 2023
Après une phase ponctuée de 8 augmentations consécutives du taux directeur, la Banque du Canada a gelé pour la première fois le taux en janvier 2023 en le maintenant à 4,5 %. Le 8 mars, l’institution monétaire canadienne indique que l’évolution des prix des produits de base étant conforme à ses attentes, elle prend la décision de garder le taux directeur inchangé. L’indicateur est donc toujours fixé à 4,5 %. Les responsables de la Banque du Canada se tiennent néanmoins prêts à relever le taux directeur dans le cas où la décision est nécessaire pour ramener l’inflation à la cible de 2 %.
Les annonces de la Banque du Canada du 12 avril 2023
La Banque du Canada persévère dans le maintien du taux directeur au niveau de 4,5 %. L’inflation ralentit dans de nombreux pays, dont le Canada, en raison d’une diminution du prix de l’énergie et suite aux retombées des politiques de resserrement des activités monétaires. À l’inverse, l’institution confirme que la croissance économique dans le monde est plus forte qu’attendu au cours des mois précédents son annonce. Pour ce qui est du Canada en particulier, les projections du mois de janvier concernant la croissance sont même dépassées. Même si cette situation tend vers l’optimisme, la Banque du Canada préfère maintenir son cap et conserve le taux à 4,5 %.
Les annonces de la Banque du Canada du 7 juin 2023
Au 7 juin, une nouvelle hausse du taux directeur est décidée. Une augmentation est une nouvelle fois nécessaire selon l’institution, en raison de la lenteur de la diminution de l’inflation. Pour la Banque du Canada, la diminution des prix à la consommation est effective, mais elle reste uniquement du fait de la baisse des prix de l’énergie. En revanche, l’institution confirme que la forte inflation sous-jacente persiste toujours. Dans l’optique d’accélérer la diminution des prix, la Banque du Canada élève donc le taux directeur de 25 points de base, l’augmentant à 4,75 %. Cette politique monétaire doit être suffisamment restrictive pour pouvoir rétablir l’équilibre entre l’offre et la demande selon l’institution et assurer un retour à la cible de 2 % du taux de l’inflation.
Les annonces de la Banque du Canada du 12 juillet 2023
Lors de l’annonce du 12 juillet, le taux directeur a été augmenté d’un quart de point, le portant ainsi à 5%, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis 2001. Cette décision réaffirme la détermination de l’institution à freiner la montée de l’inflation et à garantir la stabilité économique à long terme.
Bien que la baisse des prix de l’énergie ait permis de réduire les prix à la consommation, la forte inflation sous-jacente demeure une préoccupation pour la Banque du Canada. Pour cette raison, une politique monétaire plus restrictive est mise en œuvre afin de rétablir l’équilibre entre l’offre et la demande sur le marché. Banque du Canada est déterminée à maintenir le cap de ramener le taux d’inflation à la cible de 2%.
Les annonces de la Banque du Canada du 6 septembre 2023
Le 6 septembre , la Banque du Canada a décidé de laisser son taux directeur inchangé à 5%, mettant fin pour l’instant à la série de hausses destinées à freiner une économie en surchauffe.
C’est une petite bouffée d’oxygène pour les ménages et les entreprises étouffés par l’inflation. Car même si les prix continuent d’augmenter, la banque centrale estime que la demande commence à faiblir sous l’effet du resserrement monétaire.
Ce répit pourrait n’être que temporaire cependant. La banque se dit inquiète de l’inflation sous-jacente et n’exclut pas de futures hausses de taux si nécessaire.
Le prochain rendez-vous est fixé au 25 octobre. La banque devra alors décider si elle augmente à nouveau son taux directeur pour juguler l’inflation ou si elle le maintient pour soutenir une économie qui ralentit. Une décision difficile qui impactera directement portefeuilles des Canadiens.
Note: L’inflation sous-jacente exclut les prix volatils de l’énergie et des aliments, pour se concentrer sur la tendance à long terme de l’inflation. Cette mesure permet aux banques centrales de mieux ajuster leurs politiques monétaires pour contrôler durablement l’inflation.
Les annonces de la Banque du Canada du 25 octobre 2023
Le 25 octobre 2023, la Banque du Canada a annoncé qu’elle maintenait le taux cible du financement à un jour à 5 %. Cela signifie que les taux d’intérêt restent les mêmes pour les prêts et les emprunts. La Banque du Canada a également décidé de poursuivre sa politique de resserrement quantitatif. Cela signifie qu’elle continue de retirer progressivement les mesures de soutien économique mises en place pendant la pandémie. La Banque a décidé de faire preuve de patience et laisse son taux directeur à 5 %, mais elle n’écarte pas d’autres hausses à venir. La Banque prévoit une croissance économique mondiale de 2,9 % cette année, de 2,3 % en 2024 et de 2,6 % en 2025. Cela signifie que l’économie devrait continuer à croître, mais à un rythme plus lent que par le passé.
Les annonces de la Banque du Canada du 6 décembre 2023
La Banque du Canada maintient son taux directeur à 5%, continuant le resserrement quantitatif. Malgré le ralentissement économique mondial et la baisse de l’inflation, la Banque reste vigilante face aux risques inflationnistes et prête à ajuster les taux si nécessaire, visant une stabilité des prix à long terme.La Banque du Canada anticipe un équilibre économique délicat, craignant une inflation persistante malgré le ralentissement économique. Elle reste prête à augmenter les taux d’intérêt si nécessaire pour maintenir la stabilité des prix et contrôler l’inflation, tout en surveillant de près l’évolution du marché et les pressions inflationnistes.
Source: https://www.banqueducanada.ca/2023/12/fad-communique-2023-12-06/
Les annonces de la Banque du Canada du 24 janvier 2024
La situation économique actuelle est caractérisée par une faible demande et une concurrence croissante, permettant aux entreprises de reprendre leurs pratiques normales de tarification. L’inflation est modérée, avec les mesures clés de l’inflation se situant autour de 3 %, et les données récentes indiquent une tendance vers le bas de cette fourchette. La croissance économique mondiale ralentit, avec une croissance du PIB mondial de 3 % en 2023, et des prévisions de 2,5 % pour 2024 et de 2,75 % pour 2025. La Banque du Canada ne s’attend pas à des résultats immédiats de l’ajustement de son taux directeur, estimant qu’il faut généralement 18 à 24 mois pour que les effets se manifestent.
En conséquence, la Banque du Canada a choisi de maintenir son taux cible de financement à un jour à 5 %, compte tenu de ces conditions économiques favorables, de l’inflation modérée, et du ralentissement de la croissance économique mondiale. La Banque reste attentive aux risques d’inflation et prendra le temps nécessaire pour évaluer les effets de sa politique monétaire.
Les dates des prochaines annonces sur le taux directeur:
- le mercredi 6 mars
- le mercredi 10 avril
- le mercredi 5 juin
- le mercredi 24 juillet*
- le mercredi 4 septembre
- le mercredi 23 octobre
- le mercredi 11 décembre
Source: https://www.banqueducanada.ca/2023/07/calendrier-2024-annonces-taux-directeur-grandes-publications/
Conclusion
Dans l’optique de concrétiser un achat immobilier, les particuliers sont nombreux à s’informer sur les tendances des taux hypothécaires. Beaucoup d’incertitudes entourent les tendances et les prévisions des taux hypothécaires en 2024. En majorité, les experts au Canada s’attendent à un assouplissement de la politique monétaire de la banque du Canada dans le courant 2024 mais de gros doutes subsistent pas rapport à une éventuelle situation de stagflation.