Le taux directeur au Canada en 2023

Alors que la Banque centrale américaine a récemment augmenté son principal taux directeur pour la dixième fois consécutive, la situation économique du Canada soulève des interrogations quant à l’évolution du taux directeur dans le pays. Divers facteurs entrent en considération, tels que l’inflation, la croissance économique et le chômage.

Décision actuelle et perspectives futures

Le 12 avril, la Banque du Canada a finalement maintenu son taux directeur à 4,5%, préférant attendre d’autres données économiques pour déterminer si une nouvelle hausse est nécessaire. Malgré cette annonce, les questions sur les tendances et prévisions des taux hypothécaires au Canada en 2023 subsistent.

Les chiffres et variations du taux directeur au Canada en 2022 et 2023

Source: Bank of Canada

Inflation et attentes de la Banque du Canada

La Banque du Canada a annoncé une pause en janvier, s’interrogeant sur la nécessité de poursuivre l’augmentation des taux. En effet, le taux d’inflation annuel baisse, mais cette diminution est due à une comparaison avec les chiffres de l’année précédente.

Selon un résumé des délibérations de la banque centrale, quelques raisons poussent le conseil de direction à envisager une nouvelle hausse des taux :

• La résilience de la croissance économique

• La difficulté potentielle de faire passer l’inflation de 3% à 2%

• Le risque d’attendre trop longtemps pour répondre aux pressions inflationnistes persistantes

La banque centrale est optimiste quant à la possibilité de voir l’inflation ralentir à 3 % d’ici le milieu de l’année, mais craint que le retour à 2 % ne prenne plus de temps, en raison des prix élevés des services.

La situation économique du pays

L’économie canadienne se porte bien, peut-être même trop bien. La Banque du Canada a dû revoir à la hausse sa prévision de croissance de l’activité économique pour le premier trimestre de 2023, passant de 0,5 % à 2,3 %. Bien qu’elle s’attende à ce que l’activité économique ralentisse d’ici à la fin de l’année, elle prévoit néanmoins une croissance du PIB.

Le taux de chômage au Canada demeure proche de son creux historique, avec un taux de 5 % au niveau national et de 4,2 % au Québec. Cette situation favorable pourrait également influencer les décisions concernant le taux directeur.

Prévisions pour l’inflation annuelle mesurée par l’IPC global au Canada

Les estimations par rapport à l’inflation annuelle mesurée par l’indice des prix à la consommation (IPC) sont les suivantes :

• Fin de 2023 : médiane des réponses à 2,7%, avec un 25e centile des réponses à 2,4% et un 75e centile des réponses à 3,2%
• Fin de 2024 : médiane des réponses à 2,2%, avec un 25e centile des réponses à 2,1% et un 75e centile des réponses à 2,5%
• Dans 5 ans : médiane des réponses à 2,1%, avec un 25e centile des réponses à 2,0% et un 75e centile des réponses à 2,4%

La situation économique favorable du Canada pourrait inciter la Banque du Canada à augmenter le taux directeur dans un futur proche. Toutefois, l’évolution de l’inflation et d’autres facteurs, tels que le chômage et les prévisions de croissance, sont à prendre en compte pour déterminer si une hausse serait appropriée.

Les acteurs économiques et politiques devront suivre de près les données macroéconomiques et les décisions de la banque centrale afin d’anticiper au mieux les changements éventuels dans les politiques monétaires du pays.